債券利回りの追跡と通貨への影響

2021年3月の利回りは 米10年債 1.74%に達し、これは2020年1月に最後に観測されたレベルである。この動きは、1.74%を注視している投資家やトレーダーの注目を集めている。 債券利回り との関係 通貨.なぜ利回りが上昇したのか、そして利回りが為替変動とどのように相関しているのかを探ってみよう。 FXトレーダー.

米国債利回りはなぜ上昇したのか？

2020年3月のパンデミック発生時には 連邦準備制度理事会 FRBは経済活動を支えるため、基準金利を引き下げた。FRBは、各部門の生産が崩壊するのを防ぐことを目的とし、以下の場合を除いて利上げを行わないとしている。 インフレ は2%目標を上回った。しかし、2021年初頭にインフレ率が上昇したため、投資家は利上げの可能性に神経質になった。これを受け、投資家たちは利上げの可能性を懸念して売りに転じた。 確定利付証券 より高利回りの資産を選好するようになった。 財務省の価格 衰退し 収穫高 上昇する。

利回りは2021年3月に1.74%でピークに達したが、その後、FRBが利上げをせずにインフレを抑制するというコミットメントを市場に再確認したため、利回りは低下した。

米ドルはどう反応したか？

2020年は大きな出来事があった。 変動率 での 米ドル パンデミックによるものである。2020年3月、感染症が急増したため、通貨は当初暴落したが、投資家がその通貨を求めたため、すぐに回復した。 隠れ家アピール.その 米ドル指数 (DXY) 3月9日の安値から8%急騰し、3月20日には102.99の高値をつけた。ウイルス波、ワクチン展開、景気回復をめぐる世界的な不透明感が追い風となった。

2021年3月、米国債利回りが上昇する中 ディーエックスワイ が90から93に上昇した。このことは、次のような関連性に疑問を投げかけるものである。 国債利回り そして 米ドルそして、そのような変動時にトレーダーはどのようなポジションを取るべきか。

債券利回りと通貨の相関関係

基盤としての経済活動

国のパフォーマンス 国内経済 の需要に直接影響する。 通貨.堅調な安定経済 資本市場 外国からの投資を呼び込み、通貨需要を高める。投資家がその国の経済を買えば、他の通貨が売られ、対象通貨の為替レートが上昇する。

例えば、2019年には EUR/USDペア ユーロ圏の経済情勢が低迷しているためである。イタリアの景気後退、 ジレ・ジョーヌ抗議デモ フランス、ブレグジットの不確実性の長期化、ドイツのGDP成長率の鈍化（2017年の2.5%に対して2019年は0.6%）により、ユーロの魅力は低下した。その結果、EUR/USDペアは年末までに3.6%の損失となった。

中央銀行はこのダイナミズムにおいて重要な役割を果たしている。経済活動が鈍化すると、中央銀行は 金融緩和 政府買い入れなど 国債 と社債を購入した。これにより 債券利回り (債券価格が上昇し）マネーサプライが増加し、通貨安が進む。 為替レート.逆に、景気が回復すると、中央銀行は過熱を防ぎインフレを抑制するために金利を引き上げる。金利の上昇は 債券利回り そして 通貨価値.

債券利回りと通貨の直接的関係

経済活動にとどまらず、債券利回りは投資行動により為替変動により直接的な影響を与える。債券利回りの上昇 債券レート 以下 債券価格 外国人投資家を惹きつけ、同国の通貨需要を高める。その 金利差 二国間における債券の魅力は、ある国の債券を他の国の債券よりも保有することにある。そのため キャリートレード投資家が低金利環境で借り入れを行い、利回りの高い市場に投資することで、為替変動が引き起こされる。

FXトレーダーにとっての意味

外国為替トレーダーは、通貨の現在の価値にはあまり関心がなく、その潜在的な動きに重点を置く。モニタリング イールドスプレッド または 料金差 は将来の為替動向を洞察することができる。

例ユーロ/米ドルとイールドスプレッド

について ドイツ10年債 対 10年米国債利回りスプレッド 歴史的にEUR/USD為替レートと相関がある。ドイツ国債の利回りが米国債の利回りに比べて上昇すると、ユーロ/米ドルの為替レートは上昇する。 ユーロ 外国資本を引き付け、その需要を高め、EUR/USDペアを押し上げる。

重要な考慮事項

1. EU経済がユーロを左右する
   ドイツは重要な原動力だが、ユーロの価値は他のEU加盟国の影響を受けるため、EUR/USDの予測は複雑さを増す。
2. 米ドルのセーフヘイブンとしての地位
   米ドルが有機的な需要を享受しているのはそのためである。 安全資産 の状態にある。のデフォルト・リスクの低さがそれを裏付けている。 米国債 そして、ドルの 国際準備通貨これは、世界的な需要の持続を保証するものである。
3. 外国為替レートを動かすその他の要因
   為替レート は、貿易の流れ、マクロ経済の状況、市場の思惑に影響される。例えば、過去10年間の豪ドル高は、低金利にもかかわらず、主に鉱業部門の魅力によるものであった。また、米ドルのパフォーマンスにはしばしば以下が反映される。 外部経済活動輸入需要の増加や、米国の輸出品に対する世界的な関心の低下などである。

このような要因のために、各選手の成績に乖離が生じる可能性がある。 金利差 そして 外国為替レート他の影響因子の持続性による。

結論

FXトレーダー向け、 債券利回り そして 金利 は、為替変動の貴重なシグナルとなる。しかし、トレーダーは総合的な戦略を立てるために、より広範な経済、貿易、投機的要因も考慮しなければならない。利回りのトレンドと総合的な分析を組み合わせることで、トレーダーは不安定な外国為替市場でより良いポジションを取ることができます。