跟踪债券收益率及其对货币的影响

2021 年 3 月 美国 10 年期国债 达到了 1.74%，这是 2020 年 1 月的最后一个水平。这一走势吸引了投资者和交易商的注意，他们密切关注着 债券收益率 及其与 货币.让我们探讨一下收益率上升的原因，以及收益率与货币走势之间的关联，从而为以下方面提供有价值的见解 外汇交易者.

美国债券收益率为何上升？

在大流行病于 2020 年 3 月开始时 美联储 降低基准利率，以支持经济活动。美联储的目标是防止各行业产出崩溃，并表示除非出现以下情况，否则不会加息 通货膨胀 超过 2% 目标。然而，2021 年初通胀率的上升让投资者对潜在的加息感到紧张。因此，他们抛售了 固定收入证券 而倾向于高收益资产，导致 国库券价格 下降和 产量 上升。

虽然收益率在 2021 年 3 月达到 1.74% 的峰值，但后来随着美联储向市场保证其在不加息的情况下控制通胀的承诺而降温。

美元如何应对？

2020 年的重大变化 挥发性 在 美元 疫情的影响。2020 年 3 月，由于感染率飙升，该货币最初出现崩盘，但很快又因投资者追捧而回升。 避风港吸引力.......。 美元指数 (DXY) 受全球病毒潮、疫苗推广和经济复苏等不确定性因素的影响，该指数从 3 月 9 日的低点跳涨 8% 至 3 月 20 日的高点 102.99。

2021 年 3 月，随着美国国债收益率的回升，美国银行 DXY 同时上升，从 90 升至 93。这引发了关于 国债收益率 和 美元以及交易者在这种波动中应如何定位。

债券收益率与货币之间的相关性

经济活动是基础

一个国家的 国内经济 直接影响其需求 货币.经济稳定，动力强劲 资本市场 吸引外国投资，刺激货币需求。当投资者买入一国经济时，他们会抛售其他货币，从而提高目标货币的汇率。

例如，2019 年 欧元/美元货币对 由于欧元区经济状况疲软，全球经济增长率下降。意大利经济衰退、 Gilet-Jaunes 抗议活动 法国的不确定性、英国脱欧的长期不确定性以及德国 GDP 增长的放缓（2019 年为 0.6%，而 2017 年为 2.5%）使得欧元的吸引力下降。因此，欧元/美元货币对在年底损失了 3.6%。

中央银行在这一动态中发挥着重要作用。当经济活动放缓时，它们会采取 货币宽松 措施，如政府采购 国债 和公司债券。这降低了 债券收益率 (债券价格上涨），并增加货币供应量，从而削弱货币的 汇率.相反，当经济复苏时，中央银行会提高利率以防止经济过热和抑制通货膨胀。较高的利率会推高 债券收益率 和 货币价值.

债券收益率与货币之间的直接关系

除经济活动外，债券收益率还会因投资行为而对货币走势产生更直接的影响。更高的 债券利率 及以下 债券价格 吸引外国投资者，增加对该国货币的需求。瑙鲁 利率差 决定了持有一国债券比持有另一国债券更有吸引力。这为 套利交易在这种情况下，投资者在低利率环境中借贷，以投资于高收益市场，从而推动货币波动。

对外汇交易者的意义

外汇交易者不太关心货币的现值，而更关注其潜在走势。监测 收益率利差 或 差价 可以洞察未来的货币趋势。

实例：欧元/美元与收益率利差

"(《世界人权宣言》) 10 年期德国国债 与 10 年期美国国债收益率差 与欧元/美元汇率历来相关。当德国国债收益率相对于美国国债收益率上升时，欧元/美元汇率就会上升。 欧元 吸引外资，增加对外资的需求，推动欧元/美元货币对的上涨。

重要考虑因素

1. 欧盟经济体对欧元的影响
   虽然德国是一个重要的推动力，但欧元的价值也受到欧盟其他成员国的影响，这增加了欧元/美元预测的复杂性。
2. 美元的避险地位
   美元享有有机需求，因为其 避险资产 地位。这一点得到了以下事实的支持 美国国债 美元的作用 国际储备货币这确保了全球的持续需求。
3. 影响外汇汇率的其他因素
   外汇汇率 贸易流动、宏观经济条件和市场投机都会对澳元的汇率产生影响。例如，过去十年澳元升值的主要原因是采矿业的吸引力，尽管利率很低。此外，美元的表现往往反映出 对外经济活动例如，进口需求增加或全球对美国出口产品的兴趣降低。

这些因素可能导致 利率差 和 外汇汇率这取决于其他影响因素的持续性。

结论

针对外汇交易者、 债券收益率 和 利率 作为货币走势的重要信号。但是，交易者还必须考虑更广泛的经济、贸易和投机因素，以形成全面的策略。通过将收益率趋势与整体分析相结合，交易者可以在动荡的外汇市场中更好地定位自己。